2020年,，在銀行業(yè)積極配合和高效運轉(zhuǎn)下,，俄羅斯政府的量化寬松政策得到有效實施,，經(jīng)濟在疫情沖擊下避免“硬著陸”,，全年降幅3.1%,，好于預(yù)期,。今年2月,，俄羅斯總統(tǒng)普京,、央行行長納比烏琳娜先后召開銀行領(lǐng)域形勢會議,、銀行協(xié)會會議,，總結(jié)2020年成績并著手布局后疫情時代銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。隨著世界各國先后從“危機應(yīng)對”模式轉(zhuǎn)向正常發(fā)展模式,，俄羅斯銀行業(yè)對當前金融風險的判斷及應(yīng)對舉措具有一定借鑒意義,。
       全年表現(xiàn)可圈可點
       普京表示，銀行系統(tǒng)在應(yīng)對新冠肺炎疫情影響方面起到了至關(guān)重要的作用,，為俄羅斯經(jīng)濟適應(yīng)危機爭取了時間,。2020年俄羅斯銀行業(yè)成績突出表現(xiàn)在以下幾點：
       首先，作為紓困政策的主要經(jīng)濟工具,，通過債務(wù)重組,、發(fā)放優(yōu)惠貸款的方式滿足了各類經(jīng)濟實體對資金的需求。2020年俄羅斯企業(yè)貸款增長10%,，增速為2019年的2倍,，其中中小企業(yè)貸款增長超過20%，增量達6000億盧布,。為國家關(guān)鍵行業(yè),、企業(yè)提供2400億盧布優(yōu)惠貸款，保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定運行,。其次,，適當放松監(jiān)管釋放行業(yè)活力與積極性。普京表示,，在保證金融系統(tǒng)穩(wěn)定的前提下,，適當放松監(jiān)管有利于銀行靈活地為客戶提供服務(wù)應(yīng)對危機。2020年全年,，共有17家商業(yè)金融機構(gòu)被強制吊銷執(zhí)照,，數(shù)量遠低于往年；被強制注銷的金融資產(chǎn)共計540億盧布,，僅為2018年的十分之一,。再次，低息貸款惠及民生,。為解決長期困擾俄民眾的住房問題,，俄羅斯政府于2020年4月啟動6.5%低息抵押貸款政策。2020年共170萬家庭購置新房,，同比增加40萬,。俄羅斯經(jīng)濟專家指出，該貸款政策激發(fā)了居民對不動產(chǎn)的巨大需求,，同時刺激了包括建筑行業(yè)在內(nèi)的眾多經(jīng)濟部門,。在教育部的支持下，俄羅斯教育類貸款利率由8.5%下降至3%，還款期限由10年延長至15年,，全年教育類貸款同比增長25%,。最后，銀行業(yè)保持快速增長,。2020年銀行業(yè)凈利潤為1.6萬億盧布,，資本回報率為16%，98%的銀行獲得盈利,。銀行業(yè)總資產(chǎn)名義增長16.8%,，實際增長11.6%。
       金融風險逐漸顯現(xiàn)
       疫情背景下的量化寬松政策及監(jiān)管彈性,，給予俄銀行業(yè)一定“野蠻生長”的空間,，潛在金融風險逐漸積累，引起了俄高層,、商界的普遍關(guān)注,。
       銀行業(yè)在為穩(wěn)定經(jīng)濟運行作出突出貢獻的同時，其“生態(tài)系統(tǒng)”建設(shè)暗藏危機,。目前,，不少俄羅斯大型銀行致力于向“生態(tài)系統(tǒng)”業(yè)務(wù)模式發(fā)展，將所有服務(wù)集中在銀行應(yīng)用程序中,。但銀行在發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)時將動用存款人、投資人的資金,，從而使存款人,、投資人的收益風險增加。同時,，大型銀行在進入某一行業(yè)時可能濫用其主導地位,，影響該行業(yè)的正常發(fā)展。
       對于消費者而言,，貸款隱性成本不容忽視,。在低利率環(huán)境下，部分銀行找到增加貸款收入的“妙招”,，即提高貸款的保險費和傭金,，使該類費用達到貸款成本的50%甚至以上。而且消費者還面臨個人貸款浮動利率風險,，納比烏琳娜表示,，部分銀行提供浮動匯率長期貸款，本質(zhì)上是將利率波動風險完全轉(zhuǎn)嫁給借款人,，這是不負責任的表現(xiàn),，因為借款人難以準確評估浮動匯率下的貸款成本。
       此外,，金融數(shù)字化帶來了網(wǎng)絡(luò)安全挑戰(zhàn),。普京認為,，疫情隔離措施導致遠程貸款、無現(xiàn)金支付等手段快速發(fā)展,，但也帶來了虛擬財產(chǎn)保護,、用戶信息安全等挑戰(zhàn)。
       積極轉(zhuǎn)型應(yīng)對挑戰(zhàn)
       為維持金融市場穩(wěn)定,，引導俄羅斯經(jīng)濟重回健康發(fā)展軌道,，納比烏琳娜指出2021年俄銀行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整方向。
       首先,，收緊銀行監(jiān)管,。各金融機構(gòu)應(yīng)在2021年7月1日前停止對公司客戶進行債務(wù)重組，僅可對仍處于隔離措施條件下的中小型企業(yè)提供債務(wù)重組服務(wù),。在轉(zhuǎn)型調(diào)整期,，俄央行將釋放約1000億盧布無息貸款額度，支持銀行業(yè)放貸業(yè)務(wù),。
       其次,，探索“危機應(yīng)對”措施逐步退出。6.5%的低息抵押貸款作為具有鮮明“危機應(yīng)對”性質(zhì)的優(yōu)惠政策將逐漸退出,，因為該政策已逐漸導致部分地區(qū)房地產(chǎn)市場過熱,。同時將增加對經(jīng)濟發(fā)展有利的、長期優(yōu)惠貸款的發(fā)放范圍及支持力度,，比如針對多兒童家庭,、年輕專業(yè)人員、農(nóng)村的優(yōu)惠抵押貸款等,。
       最后,，制定行業(yè)新規(guī)。今年俄央行將發(fā)布關(guān)于監(jiān)管銀行發(fā)展“生態(tài)系統(tǒng)”的咨詢文件,，與市場各方探討銀行“生態(tài)系統(tǒng)”的發(fā)展方向,。針對消費貸款隱性成本過高問題，俄央行擬發(fā)布貸款完整成本計算新規(guī),，規(guī)定銀行在發(fā)放消費貸款時需注明包括利息,、保費、傭金等在內(nèi)的總成本,。對于數(shù)字金融安全,、浮動利率風險，俄央行將根據(jù)國際經(jīng)驗,、本國技術(shù)與特色,，從試點階段逐步探索出成熟的監(jiān)管機制。
       納比烏琳娜認為，不斷引入新監(jiān)管機制非長久之策,，卻是引導俄金融市場不斷發(fā)展最終走向自我調(diào)節(jié)的必經(jīng)之路,。