炒股還是買基金,，哪個(gè)更賺錢
最近,，很多炒股小伙伴感慨“股票易炒錢難賺”“熊市賺的錢，牛市都虧回去了”——這與今年以來(lái)A股各大股票指數(shù)全線上揚(yáng)形成強(qiáng)烈反差,。在炒股與買基金之間,，反差更為強(qiáng)烈。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,，今年前7個(gè)月,，A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩，整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情,。在主要指數(shù)中,，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最佳，上漲55.5%,，其次是深證成指,，上漲30.8%,，上證指數(shù)、滬深300分別上漲8.5%,、14.6%,。這也給了公募基金發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)。截至7月底,，主動(dòng)權(quán)益類基金表現(xiàn)突出，平均收益率達(dá)31.0%,。
炒股與買基金究竟哪個(gè)賺錢,？先來(lái)看兩種不同的人。剛接觸炒股的白領(lǐng)小張最近兩個(gè)月收益不錯(cuò)——追的幾只熱門股均取得不俗漲幅,，總浮盈23%,。而基金從業(yè)人員小李因行業(yè)受限，不能炒股,，也嚴(yán)禁“炒”基金,，只能長(zhǎng)期持有基金。因此工作近20年間,，小李每月將工資定投買基金,，年化收益約為19%。小李想不通,，長(zhǎng)期虧損的“小散”緣何熱衷于炒股,？
他們的心態(tài)很有代表性。金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳認(rèn)為,，炒股實(shí)際上面臨很多信息和選擇,。從投資心理學(xué)看，過(guò)多選擇反而會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)買入價(jià)格滿意度下降,，從而頻繁買入賣出,，不虧才怪。買基金從價(jià)格看則是“沒(méi)得選”,，在降低選擇性的同時(shí)增加了滿意度,，從而持有基金時(shí)間會(huì)比持有股票時(shí)間更長(zhǎng)，更易賺錢,。
投投科技旗下聯(lián)泰基金金融產(chǎn)品部總監(jiān)陳東認(rèn)為,，當(dāng)前A股市場(chǎng)部分板塊個(gè)股上漲，大多數(shù)板塊小漲甚至不漲,。在此市場(chǎng)背景下,，散戶很難賺到錢。從投資理念來(lái)看,，由于外資及機(jī)構(gòu)投資者比例不斷提升,，A股市場(chǎng)投資者越來(lái)越看重上市公司基本面,，更加注重價(jià)值投資。
對(duì)于大多數(shù)散戶來(lái)說(shuō),，很難深入研究一家上市公司的基本情況,，這恰恰是公募基金擅長(zhǎng)的領(lǐng)域�,；鸾�(jīng)理在內(nèi)部投研團(tuán)隊(duì)與外部研究資源支持下,，通過(guò)長(zhǎng)期深度研究積累，依靠專業(yè)選股能力來(lái)獲取長(zhǎng)期的超額收益,。因此,，目前公募基金平均盈利水平要優(yōu)于個(gè)人投資者。
不過(guò),，從歷史情況來(lái)看,，買基金與炒股各有優(yōu)劣，實(shí)戰(zhàn)收益因人,、因市場(chǎng),、因資金量、因買賣時(shí)間點(diǎn)等差異而有較大不同,。陳東認(rèn)為主要體現(xiàn)以下幾個(gè)方面,。首先，與自己炒股相比,，基金不僅由基金經(jīng)理負(fù)責(zé)管理,，還離不開背后投研團(tuán)隊(duì)的支持，專業(yè)性較強(qiáng),，并累積了豐富的投資經(jīng)驗(yàn),。在不同市場(chǎng)環(huán)境下，借助專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)的力量,，能夠更好地綜合宏觀,、市場(chǎng)、估值等因素?fù)駮r(shí),、選股,，因此與炒股相比，買基金能夠獲得確定性收益的概率更高,。
其次,，與直接炒股相比，股票基金的優(yōu)勢(shì)還在于能夠幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn),。這是由于基金投資的不是個(gè)股,，而是一攬子的股票。這種組合投資的好處是,，將風(fēng)險(xiǎn)平攤到數(shù)十只股票中,，可以有效預(yù)防個(gè)股爆雷造成損失,。此外，股票型基金有基金經(jīng)理及投研團(tuán)隊(duì)做出專業(yè)投資交易決策,，即使遇到風(fēng)險(xiǎn)也能及時(shí)調(diào)倉(cāng)應(yīng)對(duì),。雖然，在市場(chǎng)下跌大環(huán)境下,，股票型基金也要承受一定沖擊,，但受益于基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷更加敏銳且有把握，可以更好地避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。
再次,，從投資門檻看，股票的投資門檻相對(duì)較高,，動(dòng)輒上萬(wàn)元,；基金的起購(gòu)金額僅需要1000元,，部分只要100元,，甚至1元，投資門檻大大降低,。
不過(guò),，除了投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資門檻外，炒股也有相對(duì)優(yōu)勢(shì),。從交易上來(lái)看,，股票的優(yōu)點(diǎn)在于手續(xù)費(fèi)相對(duì)低廉�,；鸬慕灰踪M(fèi)包括申贖費(fèi),、管理費(fèi)、托管費(fèi)等,，交易成本要比股票高,。此外，購(gòu)買了基金相當(dāng)于把資金全權(quán)托付給基金經(jīng)理,，而且資金贖回到賬時(shí)間較長(zhǎng),。
因此，如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好較高,，對(duì)行業(yè)及個(gè)股具有一定判斷能力,，而且具有時(shí)間和精力深入研究的投資者，更適合炒股,；對(duì)于不具備專業(yè)投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),，又沒(méi)有時(shí)間和精力去密切跟蹤市場(chǎng)與研究個(gè)股的投資者來(lái)說(shuō)，更適合投資基金,。此外,，基金類型較多,，買基金可以滿足更多不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)需求的投資者,。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,，今年前7個(gè)月,，A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩，整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情,。在主要指數(shù)中,，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最佳，上漲55.5%,，其次是深證成指,，上漲30.8%,，上證指數(shù)、滬深300分別上漲8.5%,、14.6%,。這也給了公募基金發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)。截至7月底,，主動(dòng)權(quán)益類基金表現(xiàn)突出，平均收益率達(dá)31.0%,。
炒股與買基金究竟哪個(gè)賺錢,？先來(lái)看兩種不同的人。剛接觸炒股的白領(lǐng)小張最近兩個(gè)月收益不錯(cuò)——追的幾只熱門股均取得不俗漲幅,，總浮盈23%,。而基金從業(yè)人員小李因行業(yè)受限，不能炒股,，也嚴(yán)禁“炒”基金,，只能長(zhǎng)期持有基金。因此工作近20年間,，小李每月將工資定投買基金,，年化收益約為19%。小李想不通,，長(zhǎng)期虧損的“小散”緣何熱衷于炒股,？
他們的心態(tài)很有代表性。金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳認(rèn)為,，炒股實(shí)際上面臨很多信息和選擇,。從投資心理學(xué)看，過(guò)多選擇反而會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)買入價(jià)格滿意度下降,，從而頻繁買入賣出,，不虧才怪。買基金從價(jià)格看則是“沒(méi)得選”,，在降低選擇性的同時(shí)增加了滿意度,，從而持有基金時(shí)間會(huì)比持有股票時(shí)間更長(zhǎng)，更易賺錢,。
投投科技旗下聯(lián)泰基金金融產(chǎn)品部總監(jiān)陳東認(rèn)為,，當(dāng)前A股市場(chǎng)部分板塊個(gè)股上漲，大多數(shù)板塊小漲甚至不漲,。在此市場(chǎng)背景下,，散戶很難賺到錢。從投資理念來(lái)看,，由于外資及機(jī)構(gòu)投資者比例不斷提升,，A股市場(chǎng)投資者越來(lái)越看重上市公司基本面,，更加注重價(jià)值投資。
對(duì)于大多數(shù)散戶來(lái)說(shuō),，很難深入研究一家上市公司的基本情況,，這恰恰是公募基金擅長(zhǎng)的領(lǐng)域�,；鸾�(jīng)理在內(nèi)部投研團(tuán)隊(duì)與外部研究資源支持下,，通過(guò)長(zhǎng)期深度研究積累，依靠專業(yè)選股能力來(lái)獲取長(zhǎng)期的超額收益,。因此,，目前公募基金平均盈利水平要優(yōu)于個(gè)人投資者。
不過(guò),，從歷史情況來(lái)看,，買基金與炒股各有優(yōu)劣，實(shí)戰(zhàn)收益因人,、因市場(chǎng),、因資金量、因買賣時(shí)間點(diǎn)等差異而有較大不同,。陳東認(rèn)為主要體現(xiàn)以下幾個(gè)方面,。首先，與自己炒股相比,，基金不僅由基金經(jīng)理負(fù)責(zé)管理,，還離不開背后投研團(tuán)隊(duì)的支持，專業(yè)性較強(qiáng),，并累積了豐富的投資經(jīng)驗(yàn),。在不同市場(chǎng)環(huán)境下，借助專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)的力量,，能夠更好地綜合宏觀,、市場(chǎng)、估值等因素?fù)駮r(shí),、選股,，因此與炒股相比，買基金能夠獲得確定性收益的概率更高,。
其次,，與直接炒股相比，股票基金的優(yōu)勢(shì)還在于能夠幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn),。這是由于基金投資的不是個(gè)股,，而是一攬子的股票。這種組合投資的好處是,，將風(fēng)險(xiǎn)平攤到數(shù)十只股票中,，可以有效預(yù)防個(gè)股爆雷造成損失,。此外，股票型基金有基金經(jīng)理及投研團(tuán)隊(duì)做出專業(yè)投資交易決策,，即使遇到風(fēng)險(xiǎn)也能及時(shí)調(diào)倉(cāng)應(yīng)對(duì),。雖然，在市場(chǎng)下跌大環(huán)境下,，股票型基金也要承受一定沖擊,，但受益于基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷更加敏銳且有把握，可以更好地避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。
再次,，從投資門檻看，股票的投資門檻相對(duì)較高,，動(dòng)輒上萬(wàn)元,；基金的起購(gòu)金額僅需要1000元,，部分只要100元,，甚至1元，投資門檻大大降低,。
不過(guò),，除了投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資門檻外，炒股也有相對(duì)優(yōu)勢(shì),。從交易上來(lái)看,，股票的優(yōu)點(diǎn)在于手續(xù)費(fèi)相對(duì)低廉�,；鸬慕灰踪M(fèi)包括申贖費(fèi),、管理費(fèi)、托管費(fèi)等,，交易成本要比股票高,。此外，購(gòu)買了基金相當(dāng)于把資金全權(quán)托付給基金經(jīng)理,，而且資金贖回到賬時(shí)間較長(zhǎng),。
因此，如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好較高,，對(duì)行業(yè)及個(gè)股具有一定判斷能力,，而且具有時(shí)間和精力深入研究的投資者，更適合炒股,；對(duì)于不具備專業(yè)投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),，又沒(méi)有時(shí)間和精力去密切跟蹤市場(chǎng)與研究個(gè)股的投資者來(lái)說(shuō)，更適合投資基金,。此外,，基金類型較多,，買基金可以滿足更多不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)需求的投資者,。