選擇銀行理財產(chǎn)品時,，面對展示出來的收益率,，你該如何分析？有人說,，看頁面上顯示的5%,、6%那些數(shù)字就可以了。在這里要提醒,，僅看數(shù)字可不行,，還要注意數(shù)字下方的一行小字,，即收益率的具體類型，如業(yè)績比較基準(zhǔn),、近7日年化收益率,、近一個月年化收益率、近三個月年化收益率,、成立以來年化收益率等,。
       值得注意的是，根據(jù)監(jiān)管部門要求,，各類型的收益率僅為過往收益表現(xiàn),，并不代表預(yù)期收益。中國銀保監(jiān)會《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》明確提出,，禁止預(yù)測理財產(chǎn)品的投資業(yè)績,，禁止出具、宣傳理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率,。
       記者在多家銀行網(wǎng)點隨機采訪時發(fā)現(xiàn),，目前能夠注意到、且能夠分清不同收益率類型的普通投資者并不多,，不少人仍沿襲保本理財時期的舊思維,，買理財只看收益率數(shù)字，并將此收益率默認(rèn)為到期能夠?qū)崿F(xiàn)的收益率,。
       多位業(yè)內(nèi)人士提醒,，“資管新規(guī)”正式實施后，投資者必須仔細觀察,、分析收益率類型,，切忌單看收益率數(shù)字。具體來看,，目前行業(yè)內(nèi)采用較多的是“業(yè)績比較基準(zhǔn)”,。所謂業(yè)績比較基準(zhǔn)，簡單來說,，是理財產(chǎn)品的管理人給自己設(shè)定的收益目標(biāo),。“它不代表理財計劃的未來表現(xiàn)和實際收益,，也不構(gòu)成對理財計劃收益的承諾,。”杭銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，業(yè)績比較基準(zhǔn)是理財產(chǎn)品的管理人基于理財計劃的收益風(fēng)險特征,、投資策略、過往經(jīng)驗等因素，對理財計劃的業(yè)績設(shè)定的投資目標(biāo),，它通常有兩種展現(xiàn)形式,，一是單一值，如業(yè)績比較基準(zhǔn)4.25%,；二是區(qū)間值,，如業(yè)績比較基準(zhǔn)3.5%至4.5%。
       除了業(yè)績比較基準(zhǔn),，比較常見的還有各種“年化收益率”的不同表述,，如近7日年化收益率、近一個月年化收益率,、近三個月年化收益率,、成立以來年化收益率。這些指標(biāo)有何差別,？首先要明白“年化收益率”的含義,。杭銀理財上述負(fù)責(zé)人介紹，年化收益率是以年為單位來計算產(chǎn)品的收益率,，其目的是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),、便于比較。例如,，某理財產(chǎn)品的期限是362天,，購買時的凈值為1.00，到期時扣除托管費,、固定管理費,、銷售手續(xù)費等所有費用后，產(chǎn)品凈值為1.0615,，假設(shè)產(chǎn)品沒有浮動管理費,，那么其年化收益率為6.20%。
       由于凈值型理財產(chǎn)品會定期披露凈值,，例如按日,、按周、按月,、按季披露,，那么自然就會產(chǎn)生以下各類收益率：近7日年化收益率、近一個月年化收益率,、近三個月年化收益率等,。這相當(dāng)于,，截至凈值發(fā)布日當(dāng)天,，算出這款產(chǎn)品不同時間段的收益率，如7日,、一個月,、三個月等,，再對這個收益率進行年化折算�,！皬牟煌瑫r間維度著手,，給理財業(yè)績提供若干度量標(biāo)尺，用以輔助投資者做出投資決策,�,！焙笺y理財上述負(fù)責(zé)人說，因此,，成立以來的年化收益率就是指,，自產(chǎn)品成立日起到最新凈值披露日的年化收益率。
       為何理財產(chǎn)品展示的過往收益率尚不統(tǒng)一,？記者從監(jiān)管部門獲悉,，根據(jù)監(jiān)管部門要求，理財產(chǎn)品不能給出預(yù)期收益率,，但在展示過往業(yè)績方面并無硬性,、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，金融機構(gòu)可根據(jù)產(chǎn)品的不同特征展示相應(yīng)類型的過往收益率,，尤其是凈值型理財產(chǎn)品,，可根據(jù)凈值披露的節(jié)奏，展示不同期限的過往收益率,。
       厘清了不同收益率類型的含義,，投資者該如何理性使用、參考這些收益率呢,？多位業(yè)內(nèi)人士表示,，關(guān)鍵是要結(jié)合自身的投資期限。如果投資者打算中長期持有某理財產(chǎn)品,，即6個月以上,，那么建議重點觀察三個收益率，業(yè)績比較基準(zhǔn),、近一年年化收益率,、成立以來年化收益率。如果投資者打算中短期持有,，即1個月至6個月,，建議關(guān)注產(chǎn)品的短期收益表現(xiàn)，如近7日年化收益率,、近一個月年化收益率,、近三個月年化收益率等。
       “從中長期看，大部分凈值型理財產(chǎn)品都會圍繞業(yè)績比較基準(zhǔn)上下波動,，建議投資者把投資期限適度拉長,，以時間換空間，追求相對穩(wěn)健的投資收益,�,！焙笺y理財上述負(fù)責(zé)人說。