據(jù)證券時報訊 近期,，包括工商銀行,、建設(shè)銀行、招商銀行等商業(yè)銀行出現(xiàn)了3年期存款利率與5年期存款利率幾乎一致的現(xiàn)象,，部分銀行存款利率甚至出現(xiàn)“倒掛”,。例如,，建設(shè)銀行3年期與5年期定期存款利率均為2.75%，3年期定存達到5萬元可上浮至3.15%,；中國銀行3年期定期存款最高利率為3.15%,，5年期定期存款最高利率則為2.75%。
       一般來說,，銀行通過“借短放長”這樣的業(yè)務方式獲取收益,，存款端期限的溢價也正是銀行在確保期限轉(zhuǎn)換功能而付出的成本,。所以，流動性管理能力較強的銀行通常愿意承擔更小的存款期限溢價,。
       此番中長期存款利率為何出現(xiàn)“倒掛”,？究其原因，主要是銀行認為未來資金面將持續(xù)寬松,，通過滾動融資方式籌集資金的成本要明顯低于鎖定利率的長期定期存款,。除了目前的貨幣寬松、短期流動性充足等因素,，銀行層面更多還是基于資產(chǎn)負債和凈息差考慮,，以期“降本”。
       中長期存款利率“倒掛”,，也從一個側(cè)面說明我國存款利率市場化改革成效顯現(xiàn),，銀行存款定價自主性顯著提升。國家放權(quán)給銀行,，在政策范圍之內(nèi),，商業(yè)銀行在參考央行存款基準利率的基礎(chǔ)上,，根據(jù)市場資金供求和自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)等因素,，對存款進行合理定價，提高市場資源配置效率,。不少銀行高管曾在一季度召開的業(yè)績發(fā)布會上表示,，負債端同業(yè)競爭激烈，存款成本仍然呈現(xiàn)剛性趨勢,，寄望二季度發(fā)力零售,、信用卡等業(yè)務，提高貸款定價水平,。但目前看,，一季度因個別地區(qū)疫情所造成的負面影響正在顯現(xiàn)，銀行因此也加快了調(diào)整負債端策略的步伐,。
       今年以來,，受疫情反復、俄烏沖突等多重因素疊加影響,，銀行業(yè)承擔讓利實體經(jīng)濟的社會責任更加凸顯,，凈息差也持續(xù)承壓。上半年,，LPR下降速度快于市場預期,，監(jiān)管也多次引導存款利率下降，不僅為銀行降低實體經(jīng)濟融資成本釋放空間,，也在一定程度上改善了存款競爭的壓力,，銀行息差由此也獲得了一定支撐。
       不過，需要注意的是,，不同銀行之間差異還比較大,。盡管市場預期貨幣供給比較充裕，但部分銀行為攬儲而提高存款利率的行為依然存在,。面對存款利率的實時變化,，存款居民不僅要基于收益率對銀行的存款利率進行考量，還需要結(jié)合考慮自身的實際情況,，來進行靈活的資金配置,。